中国人民银行等十部委于 2021 年 9 月发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》明确指出，比特币等虚拟货币不具法定货币地位，不能作为货币在市场流通，虚拟货币相关业务活动属非法金融活动。但仔细研读政策条文与司法实践案例，会发现其主要针对的是虚拟货币交易炒作、相关业务经营等行为。就单纯持有比特币而言，国内并无明确法律法规予以禁止。从法律逻辑看，持有行为本身不涉及虚拟货币的流通、交易、增值业务开展，未直接冲击金融秩序，故而未被纳入违法范畴。深圳国际仲裁院曾裁决的一起案件，便承认了比特币具有财产属性，受法律保护。仲裁庭认为，无法律法规明确禁止当事人持有比特币，其虽非法定货币，却可作为交付对象，具有经济价值，能为当事人带来利益 。
从司法实践角度，若个人偶然因赠与、继承或早期投资等合法缘由持有比特币，只要不参与后续的交易炒作、不利用其进行非法活动，通常不会被认定违法。北京大成律师事务所合伙人肖飒指出，目前金融监管规定、司法实践均认可比特币是合法的 “虚拟商品” 。不过，一旦持有目的不纯，或持有行为与违法活动挂钩，性质便截然不同。比如，若犯罪分子将比特币用作洗钱工具，通过持有比特币转移、隐匿非法资金，逃避监管与追踪，这种持有行为会因关联违法犯罪，被依法严惩。利用比特币进行非法集资，前期持有比特币用于虚假宣传、吸引投资，也明显触犯法律红线。在一些涉及网络赌博的案件中，若发现犯罪团伙以比特币作为赌资结算工具，其持有的比特币也将被依法追缴，相关人员面临刑事指控。
虽然持有比特币本身目前在国内不违法，但投资持有比特币风险重重。比特币市场价格波动剧烈，毫无征兆的暴涨暴跌成为常态。2025 年 2 月 28 日早盘，比特币直线跳水，跌破 82000 美元；5 月 22 日，又涨破 11 万美元，日内涨超 1% 。这种过山车式的价格走势，让投资者资产价值瞬间大幅缩水或膨胀，投资决策稍有不慎，便可能血本无归。同时，比特币交易缺乏有力监管，交易平台技术漏洞、安全隐患频出，常遭黑客攻击，致使投资者比特币被盗取。Mt.Gox 比特币交易平台曾被盗取 85 万枚比特币，众多投资者损失惨重。再者，虚拟货币交易易滋生各类违法犯罪，随着监管趋严，未来政策走向不明，持有比特币面临政策变动潜在风险。若后续政策调整，明确禁止持有行为，投资者将陷入被动局面。
